近日，「中央财经大学」和「祥和启源」联合研究成果《中国中小微企业应急转贷基金运行机制研究报告》（简称“白皮书”）正式发布。祥和启源特别策划白皮书系列解读，分别从中国企业应急转贷发展基金发展背景、市场现状、运行机制、趋势分析四部分奉上，以飨读者。本篇为白皮书系列解读第三篇——《中国企业应急转贷基金运行机制》，对于企业应急转贷的运行模式、风险控制、典型案例分析及机制优化作出详尽分析。
白皮书系列解读（三）｜中国企业应急转贷基金运行机制
01
应急转贷基金运行方式
目前，应急转贷基金的使用方式主要包括两种：一种方式是应急转贷基金管理平台直接放款给申请企业，即中小微企业在贷款即将到期前向转贷基金管理平台提出申请，基金管理平台审核批准后，直接将款项转入申请企业账户，申请企业用转贷资金归还银行贷款后，待续贷资金到账后，申请企业即刻归还应急转贷资金。
另一种方式是应急转贷基金管理平台将款项转入合作银行账户用于申请企业归还银行贷款，转贷基金管理平台与合作银行签订转贷协议后，银行将转贷资金转给申请企业的贷款银行，续贷资金到位后，直接发放到转贷基金管理平台账户，用于归还申请企业的应急转贷资金 。
根据资金发起主导方的不同，应急转贷基金可分为政府主导型和市场主导型。
（1）政府主导型应急转贷基金，其发起设立和管理主体通常为政府或协会（商会），资金的主要来源为当地财政资金。政府主导型应急转贷基金可以有效发挥政府扶持本地企业发展的作用，促进地区经济发展和产业结构升级。
（2）市场主导型应急转贷基金，在地方政府的政策指引下，由行业协会（商会）或企业发起设立并进行经营管理，其资金来源主要为非财政资金，市场主导型完全按照市场化进行运营，运作方式更加灵活。
02
应急转贷基金风险控制
做好中小微企业应急转贷基金服务也要能够覆盖风险，实现财务可持续。
（1）信用风险。应急转贷基金通常规定单笔转贷资金额度控制在合作银行还贷金额或承诺续贷金额的一定比例范围内，但是也远远高于企业转贷保证金的额度。
（2）道德风险。借贷关系是将债权人和债务人的权利和义务通过合约的形式进行约束。如果借款企业只要按期支付贷款利息，银行短期贷款就可以长期使用，长此以往，部分借款企业由当初的 被动“转贷”逐步转变为主动要求“转贷”，产生“资金依赖症”，养成逃债、赖账、弄虚作假等行为。
（3）操作风险。应急转贷基金运行环节包括基金设立、质押担保、基金代偿等，任何一个环节在操作上存在失误都会产生操作风险。
03
山东省应急转贷基金案例分析
中小微企业转贷基金的运行模式多种多样，并没有统一的硬性规定，我国各地的企业应急转贷基金也是花样繁多，充满创新精神。以山东省为例，2019 年 3 月 19 日，山东省成立了“山东省新动能普惠金融服务有限公司”，承担省级企业应急转贷运营管理工作。山东省新动能普惠金融服务有限公司是山东省省级企业应急转贷基金的管理运营机构，肩负构建全省企业应急转贷服务体系，指导全省各市县应急转贷机构业务规范发展的职责。
山东省新动能普惠金融服务有限公司企业应急转贷基金的运营机制，主要包括企业申请流程（见图 3-1）、机构备案流程（见图 3-2）、市县配资流程（见图3-3）。
图3-1 山东企业应急转贷发展基金企业申请流程
图3-2 山东企业应急转贷发展基金机构备案流程
图3-3 山东企业应急转贷发展基金市县配资流程
由此看出，山东企业应急转贷业务流程大概包括了11个步骤：企业申请、银行审核、获取银行转贷联系单、运营机构调查、运营机构审批、资金落实、办理相关手续、收取费用、企业还款、银行放款、资金收回。
04
企业应急转贷发展基金的机制优化
企业应急转贷基金的运行因素总的来说，可以归纳为以下三点。
（1）政府的支持。中小微企业应急转贷基金要想组建并顺利运行，和政府的支持分不开。
（2）企业有需求。广大中小微企业是企业应急转贷基金的客户群体，中小微企业对转贷的巨大需求催生了企业应急转贷基金的成立。
（3）金融机构的支持。在整个企业应急转贷基金的运行程序中，金融机构的支持尤为重要。
企业应急转贷基金为企业带来多方面利好。政府性企业应急转贷基金是政、银、企联手，解决中小微企业融资难的一项金融制度创新，可为企业带来很多的好处。首先节约了企业申请办理转贷的时间。对许多企业主而言，因生产发展、业务拓展或设备更新需要尽快拿到周转资金，但因为相关规定，不得不把时间和精力花费在银行转贷、续贷手续必走流程上。政府性企业应急转贷基金的相关规定简化了手续，节约了办理时间。二是减少了利息支出，降低财务成本。到朋友处拆借或从投资公司借贷来应急，利率往往较高，有时还不得不求助于高利贷。政府性企业应急转贷基金可有效降低财务成本。三是提高了资金利用效率。
然而，中小微企业应急转贷发展基金的运行要素还有待优化。比如现阶段，我国中小微企业应急转贷发展基金还存在以下待解决问题。如：企业应急转贷基金运行模式有待进一步规范；管理水平不够完善；未形成合力；推动企业应急转贷基金政策的优化；建议组建全国性的企业应急转贷引导基金。
