近日，祥和启源注意到，人民币与人民币资产的好消息连连。外汇局最新数据显示：2018年到2021年间，外资累计净增持境内债券和股票超过7000亿美元，年均增速34%。与此同时，人民币全球活跃度再上新台阶。
环球银行金融电信协会（SWIFT）最新发布数据显示，2021年12月，在基于金额统计的全球支付货币排名中，人民币全球支付排名升至全球第四位。这是自六年多以来，人民币首次跻身全球前四大活跃货币。
四年间外资累计净增持
境内债券和股票超7000亿美元
国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英1月21日在国新办就2021年外汇收支数据举行的新闻发布会上表示，目前来看，发达经济体特别是美国货币政策在趋向正常化的阶段。和上一轮美联储货币政策调整相比，近年来我国经济高质量发展，产业链、供应链优势更加突出，而且金融市场对外开放稳步推进，人民币汇率形成机制不断完善，跨境资金流动稳定性显著增强，因此可以较好应对外部环境变化。
第一，近一段时间，企业的外汇资金比较充裕，主要源自于出口创汇。近年来，中国稳步推动制造业转型升级，在全球疫情情况下得到了充分体现，出口保持强劲，这是近期外汇流入的主导因素。2020年到2021年境内外汇存款累计增加1600亿美元，这不是加杠杆的资金流入，有利于提升外汇市场的自主调节能力。
第二，金融市场对外开放，人民币资产吸引力增强。外资增加对人民币资产的配置，逐渐成为资金跨境流入的重要渠道。呈现几个特点：一是增长速度快，2017年扩大资本市场开放以来，2018年到2021年，外资累计净增持境内债券和股票超过7000亿美元，年均增速34%；二是提升潜力大。当前，外资在我国股市和债市中的占比保持在3%-5%的水平，和日本、韩国、巴西等发达经济体、新兴经济体相比都比较低，所以未来提升潜力比较大；三是投资价值高，人民币资产与发达经济体、新兴经济体资产价格、收益的相关度比较低，是国际投资组合分散风险非常好的选择。
“所以，我国金融市场对外开放、人民币资产吸引力增强。这是在上一轮紧缩之后所发生的新变化。”王春英说。
第三，本轮发达经济体在量宽期间，跨境贷款和贸易融资等资金流入有限，未来去杠杆的压力是弱的。上一轮美联储量宽期间，人民币还有升值预期，境内更多主体借了很多低成本资金进来，因此在结束量宽时这些外债要归还，压力较大。这一轮量宽期间，人民币汇率总体预期平稳，2020年二季度到2021年二季度，跨境贷款和贸易融资合计增长8%，低于2009年到2013年上一轮量宽期间年均21%的增速。因此，2021年下半年，美联储政策调整预期增强以后，无论是跨境贷款还是贸易融资，相关跨境资金变动比较平稳，所以未来调整压力比较低。
人民币六年多来首次跻身
全球前四大活跃货币
来自SWIFT的最新数据显示：2021年12月，在主要货币的支付金额排名中，美元、欧元、英镑分别以40.51%、36.65%、5.89%的占比位居前三位。日元占比降至2.58%，从此前的第四位下滑一位，至全球第五大活跃货币。
人民币则向前一位，跻身全球前四大活跃货币。这也是人民币国际支付全球排名自2015年8月以来，首次超越日元升至第四位。
从比例来看，人民币全球支付占比由去年11月的2.14%升至12月的2.7%；从金额来看，2021年12月，人民币支付金额较11月增加了34.6%，同期全球所有货币支付金额总体增加了6.44%。
数据还显示，若以欧元区以外的国际支付作为统计口径，人民币位列第六，占比1.91%。
光大银行金融市场部分析师周茂华对记者表示，2021年12月，人民币在全球支付中占比进一步提升，与我国活跃外贸及人民币资产吸引外资持续流入的表现基本一致。
“国内防疫形势向好，经济整体运行在合理区间，结构持续优化，人民币国际化稳步推进，人民币汇率整体运行平稳，海外贸易各方对人民币作为结算支付工具的意愿不断增强。”周茂华说。
人民币有望成为
仅次于美元和欧元的第三大储备货币
人民币在支付领域活跃度不断提升的同时，境外机构增持人民币资产也步履不停。
国际货币基金组织（IMF）最新发布的“官方外汇储备货币构成（COFER）”数据显示，2021年第三季度，人民币在COFER中占比再度上升，续刷2016年第四季度IMF报告该数据以来的新高。
2021年第三季度，人民币在全球外汇储备中的占比，由2021年二季度的2.61%升至2.66%，位居全球第五位。这也是IMF自2016年开始公布人民币储备资产以来的最高水平。
人民币储备规模也节节攀升。IMF数据显示，2021年第三季度，人民币外汇储备总额升至3189.9亿美元，实现连续十一个季度的增长。
“近年来，全球外汇储备资产中，人民币占比也在稳步提升，反映全球央行对人民币资产青睐有加。”周茂华说。
业内预计，人民币外汇储备占比仍有较大提升空间，相应的，外资增持人民币债券也还有很大潜力。
“2022年，尽管全球市场依然存在大量不确定因素，人民币债券市场仍将是全球投资者进行多元化投资时的有利选择。”德意志银行集团大中华区宏观策略主管刘立男认为，由于中美十年期国债的利差长期维持在145基点左右的高位，全球投资者对人民币资产的持有比例相对较低，且中国金融市场对外开放不断深入，全球投资者仍将持续加码人民币资产。
国际投资者对于人民币资产的配置需求，将推动人民币在国际舞台发挥更重要的角色。周茂华表示，从趋势看，人民币在全球支付占比与中国经济体量、贸易量仍不够匹配，支付占比相对于美元、欧元等仍有很大的发展空间。国内经济长期发展向好，人民币稳步推进国际化，国内加快构建双循环发展格局，未来人民币在国际中支付、投资、储备的作用不断增强。
摩根士丹利研究部预测，贸易加权人民币可能长期保持波动中升值的趋势，预计到2030年，人民币有望成为仅次于美元和欧元的第三大储备货币。
